Повышение уровня жизни россиян является важнейшей программной задачей социальной политики Российского государства.   Все материалы...

Методы оценки и система показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации - это независимость ее в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов организации задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой независимости организации является излишек или недостаток средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния организации. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Для оценки финансовой устойчивости организации применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов организации. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, условий кредитования, сложившейся структуры источников формирования средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации организации и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретной организации с учетом условий ее деятельности. Возможны некоторые сопоставления по организациям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой.

Именно поэтому для того чтобы оценить финансовую устойчивость организации, можно ограничиться следующими семью основными показателями:

1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств, или коэффициент капитализации;

2) коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости;

3) коэффициент финансовой устойчивости;

4) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования;

5) коэффициент финансирования;

6) коэффициент маневренности собственных средств;

7) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств.

Рассмотрим их более подробно:

) Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) - это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств организация привлекла на рубль собственных, формула (1)

U

1

= ЗС/СС (1)

где U1 - коэффициент капитализации;

ЗС - заемные средства;

СС - собственный капитал;

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой - 0,5. Считается, что если значение его превышает 1,5, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемой организации достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится организация.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета организации, а в итоге - увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и ещё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другие заметки >>>

Анализ платежеспособности ОАО Завод им. Гаджиева
Современные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени суметь рассчитаться по своим обязательствам. В условиях массовой неплатёжеспособности и примене ...

Цикличность развития экономики
Новые реалии экономики побуждают к некоторому переосмыслению многих, казалось бы, вполне устоявшихся трактовок теоретических проблем. Одна из них циклы и кризисы. Сегодня их о ...

Все права защищены www.econclub.ru