Повышение уровня жизни россиян является важнейшей программной задачей социальной политики Российского государства.   Все материалы...

Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Наиболее жестким критерием ликвидности активов организации является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) - это отношение наиболее ликвидных активов организации к текущим обязательствам, которое рассчитывается по формуле:

Кабл (ДС + КФВ): КО,

где: ДС - денежные средства (стр. 260 раздела II актива баланса);

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 раздела II актива баланса);

КО - краткосрочные обязательства (стр. 610, 620, 630, 650, 660 раздела V пассива баланса);

Нормативное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности (больше или равно 0,2) означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств организации. Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней (1: 0,2). Данное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, нормативное значение, по мнению большинства экономистов, завышено. Поэтому для многих отечественных организаций нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кабл >= 0,2 - 0,05.

Ликвидность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризуется коэффициентом критической ликвидности (который также называется коэффициентом срочной ликвидности, коэффициентом быстрой ликвидности, коэффициентом промежуточного покрытия), показывающим, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшее время при условии своевременного и полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент критической ликвидности (Ккл) - это отношение наиболее ликвидных активов организации и дебиторской задолженности к текущим обязательствам, которое рассчитывается по формуле:

Ккл = (ДС + КФВ + КДЗ): КО,

где: КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 раздела II актива баланса).

При расчете этого коэффициента из состава ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, исключены запасы. Это объясняется тем, что запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает не только присутствие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Сюда относятся запасы готовой продукции, полуфабрикатов, сырья, материалов и т.д.

Нормативное ограничение коэффициента критической ликвидности (больше или равно 1) означает, что денежные средств и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. При проведении финансового анализа российских организаций ориентиром может быть допустимый предел Ккл >= 0,5 - 0,8.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражаются коэффициентом текущей ликвидности (который также называется коэффициентом общей ликвидности, коэффициентом общего покрытия, коэффициентом общего покрытия краткосрочных долгов, коэффициентом обращения).

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - это отношение общих текущих активов к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле:

Ктл = ОА: КО,

где: ОА - оборотные активы без учета долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 290 - итог раздела II актива баланса минус стр. 230).

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов (платежеспособности) и показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств (краткосрочных обязательств по платежам), а также платежные возможности организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности, реализации готовой продукции и материальных оборотных средств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, то организация рассматривается как работающая нормально.

Нормальным для коэффициента текущей ликвидности считается значение Ктл >= 2, которое установлено п. 1.2 Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального

Перейти на страницу: 1 2 3

Другие заметки >>>

Уровень и структура безработицы в мировой и национальной экономике
В современном обществе вопросы социальной и экономической стабильности выводятся на первые места. От того, как решаются внутренние проблемы государства, зависит его благосостоя ...

Факторы экономического роста
Важность изучения проблемы экономического роста состоит в том, что экономический рост является основой увеличения благосостояния, а анализ факторов, его определяющих, позволяе ...

Все права защищены www.econclub.ru